Shorting Lager Många gånger på fool boardsna Ive sett hänvisningar till att sälja ett lager kort eller ta en kort position. Kommer någon att berätta för mig vad som förkortas? En investerare som säljer aktier kort lånar aktier från ett mäklarhus och säljer dem till en annan köpare. Intäkter från försäljningen går in på shorts konto. Han måste köpa dessa aktier tillbaka (täcka) vid någon tidpunkt och skicka tillbaka dem till långivaren. Således, om du säljer korta 1000 aktier i Gardners Gondolas på 20 en aktie, får ditt konto krediteras 20 000. Om båtarna börjar sjunka --- eftersom David Gardner, grundare och VD för VENI, inte vet någonting om deras design --- och beståndet följer på sig, tumlar till nya lågor, då börjar du tänka på att täcka dina kort där för en mycket bra vinst. Här är rekordet av transaktioner om aktien faller till 8. Lånade och sålde Korta 1000 aktier till 20: 20 000 Köpde tillbaka och återvände 1000 aktier till 8: -8 000 Men vad händer om, när stocken faller, tar Tom Gardner, båtarna extraordinaire, över företaget vid hans bröders befall, och hålen och läckorna är täckta. När beståndet börjar börja, från 14 till 19 till 26 till 37, bestämmer du äntligen att du bättre svalnar och stänger av transaktionen. Du gör det, återköp av aktier i TOMY (ny tickersymbol) på 37. Här är transaktionsrekordet: Lånt och sålt korta 1000 aktier vid 20: 20 000 Köpt tillbaka och returnerade 1000 aktier till 37: -37 000 Ouch. Så du ser, i det andra scenariot, när jag, din nemesis, tog över företaget, förlorade du 17 000. som du måste komma med. Theres faran. du måste kunna köpa tillbaka de aktier som du ursprungligen lånade och sålde. Om priset är högre eller lägre, måste du köpa tillbaka aktierna vid någon tidpunkt. För att lära dig mer om kortförsäljning, försök läsa följande böcker: Bearbetningsverktyg: Hur någon investerare kan tjäna pengar när aktier går ner - Charles J. Caes Financial Shenanigans: Hur man upptäcker redovisning Gimmicks amp Bedrägeri - Howard M. Shilit När aktier Crash Nicely: Den finare arten av kort säljning - Kathry F. Staley säljer kort: Risker, belöningar och strategier för kortförsäljning av aktier, alternativ och framtider - Joseph A. Walker. Ingen av dessa är perfekta i deras täckning av kortförsäljning men varje har sina styrkor. Kortslutning, till skillnad från satser, verkar ha obegränsad nackdel, korrekt Det är hypotetiskt att beståndet kan stiga till oändlighet. Lägger ut, förutom tidsgränsen, en begränsad nackdel. Varför då, för kort sikt kort, skulle någon kort istället för att köpa sätter teoretiskt ja? I verkligheten nej. För i vårt nummer system räknar vi uppåt och slutar inte, vi opine det eftersom siffrorna fortsätter för evigt, så kan ett aktiekurs. Men när vi tänker på det här objektivt, verkar det vara så dumt, nej. Ett aktiepris, som i en viss grad återspeglar det verkliga värdet i ett företag, kan inte gå vidare till oändligheten. Ja, sätter har en begränsad nackdel. Alternativen har dock ett utgångsdatum, vilket innebär att de är tidsutsläppande tillgångar. De har också ett strejkpris vilket innebär att du måste välja ett pris och sedan ha beståndet under det på utgångsdatum. Slutligen måste du betala ett premie för ett alternativ och om du inte är i pengarna mer än premien, förrän du förlorar, förlorar du fortfarande. Så, med alternativ behöver du inte bara vara orolig för lagerets riktning, du måste vara korrekt om flygelns storlek och den tid då det kommer att hända. Och även då, även om du lyckas hantera alla 3 av dessa saker, kan du fortfarande förlora pengar om du inte täcker premiumen. Inte särskilt dumt. Med kortslutning behöver du bara vara oroad över riktningen. När det gäller att begränsa ansvar kan du göra det själv genom att lägga in en köpstopp till ett pris där förlusten är för mycket för dig. Vad är kort ränta Har det något att göra med kort uppmärksamhet spänner Pardon Short intresse Åh ja Ahem, kort ränta är helt enkelt det totala antalet aktier i ett företag som har sålts kort. Foolen tror att de bästa shortsna är de med låg kort ränta. De presenterar den maximala chansen till prisavskrivningar, eftersom få korta försäljningar har inträffat och dämpat priset. Även låga korträntor är mindre känsliga för korta pressningar (se nedan). Kort räntetal finns tillgängliga i slutet av varje månad i finansiella publikationer som Barrons och Investors Business Daily. Betydelsen av kort ränta är relativt. Om ett företag har utestående 100 miljoner aktier och handlar 6 miljoner aktier per dag är en kort ränta på 3 miljoner aktier förmodligen inte signifikant (beroende på hur många aktier som hålls nära). Men en kort ränta på 3 miljoner för ett företag med 10 miljoner aktier utestående handel bara 100.000 aktier per dag är ganska hög. Ive hörde termen dagar att täcka kastas runt ganska. Har dagar att täcka har något att göra med kort ränta Ja, det gör dagar att täcka är en funktion av hur många aktier i ett visst företag som har sålts korta. Den beräknas genom att dividera antalet sålda aktier kort efter den genomsnittliga dagliga volymen. Titta på Ichabods Noggins (Nasdaq: HEAD). En miljon aktier i denna fråga har sålts korta (vi kan hitta detta nummer, kallat kort ränta, i sådana publikationer som Barrons och IBD). Den har en genomsnittlig handelsvolym på 25 000. Dagen att täcka är 1 000 00025 000 eller 40 dagar. När du kortar ett lager, vill du att dagarna ska täcka för att vara låga, säg runt 7 dagar eller så. Detta kommer att göra aktierna mindre föremål för en kort pressning, mardrömmen för shorters där någon börjar köpa aktierna och driva upp aktiekursen. Detta medför att shoppare köper tillbaka sina aktier, vilket också driver upp priset. En kort dag att täcka innebär att kort ränta kan elimineras snabbt, vilket förhindrar att en kort pressning fungerar väldigt bra. Också en lång dag att täcka innebär att många redan har sålt korta beståndet, vilket gör en ytterligare nedgång mindre sannolikt. Vilken effekt har en stor kort täckning (i allmänhet) på aktiekursen Generellt ökar kraftigt köp priset medan försäljningen minskar. Om man antar att aktiekursen har varit stabil eller klättring, och många shoppare försöker täcka sina förluster, hur kommer det att påverka priset Vad du refererar till i investeringsparlance är en kort pressning. När ett antal korta säljare försöker täcka sina kort samtidigt, driver det faktiskt upp aktierna. Vår strategi vid kortslutning är därför att undvika generellt lager som redan har en ganska stor mängd befintlig kort försäljning. Vi försöker sätta oss upp så bra att vi aldrig blir klämda. Jag påpekar att korta pressningar kan vara resultatet av bättre än förväntat resultat eller några andra grundläggande aspekter av en företags verksamhet. De kan också vara resultatet av direkt manipulation. Det är att vinstsökande individer med stora mängder kontanter till sitt förfogande kan titta på en stor kort position i ett lager som en inbjudan att börja köpa, driva upp aktiekurserna, vilket tvingar korta säljare att täcka. Detta leder i sin tur till priset, och innan du vet det, har aktiekursen stigit OK, jag förstår de potentiella fördelarna och riskerna med att korta, med undantag för en sak. Om lagret Ive shorted betalar en utdelning, är jag ansvarig för den utdelningen Ja. Om du är kort vid tidpunkten för utdelning, är du skyldig att betala utdelningen till den person vars aktier du har lånat för att göra din korta försäljning. Jag måste dock säga att om du är rätt i din dom att sälja frågan kort, kommer dina vinster uppnådda därmed säkert att överväga det lilla dollarn beloppet av utdelningen utdelning. Vad händer om beståndet Ive shorted delar upp MF Swagman svar: Vi säger att vi talade om en två-mot-en-delning. I så fall är allt som händer att du måste täcka din korta position med dubbelt så många aktier som du öppnade den. Om du kortade 100 aktier måste du täcka med 200. Glöm inte att storleken på din investering inte har förändrats, för när du nu har dubbelt så många aktier, är alla bara värda hälften så mycket som tidigare Så medan din Den ursprungliga kostnaden för de 100 aktierna kan ha 36, nu med 200 aktier, det är bara 18. Det här är en mycket dum fråga, jag är säker, men om jag säljer kort lånar jag i princip aktierna från någon annan via min mäklare. Förutsatt att långivaren INTE behöver aktierna i förtid bestämmer hur länge jag kan hålla sig kort (ordspelt) Hur lång tid har jag innan jag tvingas täcka min position Är det någon regel Är det helt enkelt beroende av när mäklaren behöver dem Kan jag eventuellt stanna kort för en obestämd period Såvitt jag vet finns det ingen förutbestämd gräns för hur länge du kan behålla din korta position öppen. Tekniskt sett kan du vara tvungen att täcka när som helst, men vanligtvis är det ovanligt att ha de aktier du har lånat kallas tillbaka. Åtminstone så uppge alla Schwab-företrädare för vilka jag har ställt denna fråga. Två sätt att sälja alternativ I motsats till köpoptioner är försäljningsoptionerna skyldiga - skyldigheten att sälja det underliggande eget kapitalet till en köpare om den köparen bestämmer att utöva alternativet och du tilldelas övningsskyldigheten. Försäljningsalternativ kallas ofta skrivalternativ. När du säljer (eller skriver) ett samtal - säljer du en köpare rätten att köpa aktier från dig till ett bestämt lösenpris under en viss tid, oavsett hur hög aktiekursens marknadspris kan klättra. Täckta samtal En av de mest populära samtal skrivstrategierna är känt som ett täckt samtal. I ett täckt samtal säljer du rätten att köpa ett eget kapital som du äger. Om en köpare väljer att utnyttja sitt alternativ att köpa det underliggande eget kapitalet är du skyldig att sälja till dem till aktiekursen - om aktiekursen är högre eller lägre än din ursprungliga kostnaden för eget kapital. Ibland kan en investerare köpa ett eget kapital och samtidigt sälja (eller skriva) ett samtal på eget kapital. Detta kallas köp-skriv. Exempel: Du köper 100 aktier i en ETF på 20 och skriver omedelbart ett täckt köpalternativ till ett pris av 25 för en premie på 2 Du tar omedelbart in 200 - premien. Om ETF: s marknadspris stannar under 25 år, då köparen alternativet löper ut värdelös, och du har fått 200 premien. Om ETF: s pris stiger över 25, kanske du måste sälja din ETF och kommer att förlora uppskattningen över 25 per aktie. Eller du kan stänga din position genom att köpa ett alternativ på samma ETF med samma lösenpris och utgång i en avslutande transaktion för att åtminstone delvis minska en eventuell förlust. Avtäckta samtal I ett uppenbart samtal. du säljer rätten att köpa ett eget kapital från dig som du egentligen inte äger vid den tiden. Exempel: Du skriver ett köp på ett lager för en premie om 2, med ett aktuellt marknadspris på 20, och ett pris på 25 kronor. Återigen tar du omedelbart 200 - premien. Om aktiekursen stannar under 25 år upphör köparen att vara värdelös och du har fått 200 premier. Om aktiekursen stiger till 30 och optionen utövas måste du köpa 100 aktier av aktierna till 30 marknadspris för att uppfylla din skyldighet att sälja den vid 25. Du förlorar 300 - skillnaden mellan din totala 3000 köpeskilling för beståndet, minus intäkter från 2 500 från försäljningen av utnyttd aktie och 200 premien du tog in för att sälja alternativet. Som det här exemplet visar visar odefinierat Call writing en betydande risk om aktiekursen ökar kraftigt. Informationen ovan om köp-och försäljningsalternativ är endast utformad som en kort grund för alternativen. Ytterligare och viktig information kan erhållas från Options Industry Councils investerarutbildningswebbplats: optionseducation. org Ansvarsbegränsning: Denna sida diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka 888optioner. Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Alternativ Citat Realtid Efter Timmar Pre-Market Nyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva Tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annonsblockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data som du kommer att förvänta oss från oss. Vad är kortförsäljning Först kan vi beskriva vilken försäljning som innebär när du köper aktier i lager. I inköpslager köper du en ägarandel i företaget. Köp och försäljning av aktier kan ske med en börsmäklare eller direkt från företaget. Mäklare används oftast. De tjänar som mellanhand mellan investerare och säljare och tar ofta avgift för sina tjänster. När du använder en mäklare måste du skapa ett konto. Kontot som upprättas är antingen ett kontokonto eller ett marginalkonto. Ett kontokonto kräver att du betalar för ditt lager när du köper, men med ett marginalkonto ger mäklaren dig en del av fonderna vid inköpet och säkerheten fungerar som säkerhet. När en investerare går lång tid på en investering betyder det att han eller hon har köpt ett lager som tror att priset kommer att stiga i framtiden. Omvänt, när en investerare går kort. han eller hon förutser en minskning av aktiekursen. Kort försäljning är försäljningen av ett lager som säljaren inte äger. Mer specifikt är en kort försäljning försäljning av en säkerhet som ej ägs av säljaren, men det är lovat att levereras. Det kan låta förvirrande, men det är faktiskt ett enkelt koncept. (För att lära dig mer, läs: Benefit From Låned Securities.) När du säljer ett aktiebolag, kommer din mäklare att låna ut det till dig. Beståndet kommer från förmedlingens egna lager, från en annan av företagets kunder eller från ett annat mäklarfirma. Aktierna säljs och intäkterna krediteras ditt konto. Förr eller senare måste du stänga den korta genom att köpa tillbaka samma antal aktier (kallad täckning) och returnera dem till din mäklare. Om priset sjunker kan du köpa tillbaka aktien till det lägre priset och göra en vinst på skillnaden. Om aktiekursen stiger måste du köpa tillbaka den till det högre priset och du förlorar pengar. För det mesta kan du hålla korta så länge du vill, även om ränta debiteras på marginalkonton, så att en kort försäljning öppnas under lång tid kommer att kosta mer. Dessutom kan du tvingas täcka om långivaren vill ha det lager du lånade tillbaka. Mäklare kan inte sälja vad de inte har, så du måste antingen komma med nya aktier att låna, eller måste du täcka. Detta är känt som kallas bort. Det händer inte ofta, men det är möjligt om många investerare säljer en viss säkerhet. Eftersom du inte äger beståndet du säljer (du lånade och sålde det) måste du betala utlåning av aktieinnehavet utdelningar eller rättigheter som deklarerats under lånets gång. Om beståndet delas ut under din korta tid, är du skyldig två gånger så många aktier till hälften av priset. Om du vill lära dig mer om grunderna för att investera kan du anmäla dig till vårt kostnadsfria Investing Basics-nyhetsbrev eller för en mer djupgående titt på kortförsäljning där vi säljer kortserien.
No comments:
Post a Comment