Ipo Glossary Förkortat Prospekt Förkortat Prospekt innebär det memorandum som föreskrivs i formulär 2A enligt avsnitt 3 i 56 § aktiebolagslagen, 1956. Den innehåller alla de viktigaste egenskaperna i ett prospekt. Den åtföljer ansökningsformuläret för offentliga frågor. Lägg till på erbjudande När ett börsföretag utfärdar ytterligare aktier till allmänheten. Eftermarknad Handel i IPO efter dess erbjudande kallas eftermarknaden. Handelsvolymen i börsintroduktioner är extremt hög den första dagen på grund av eftermarknadsköp. Handelsvolymen kan minska efterföljande dagar. Årsstämma (årsstämma) Bolagsstämman, som vanligtvis hålls i slutet av varje budgetår, diskuterar tidigare resultat och framtidsutsikter. En revisor är en person som utför en granskning och verifiering av bolagets finansiella och bokföringsdokument samt styrkande handlingar. Auktoriserad kapital Det maximala kapital som ett bolag kan hämta, vilket nämns i bolagsordningen och bolagsordningen. Delningsbidrag utesluts emellertid från definitionen av auktoriserad kapital. Mörning rundbord: Varför har inte Alex Ovechkin vunnit en Stanley Cup Varför har inte Alex Ovechkin vunnit en Stanley Cup Craig Custance: Absolut ingen självständighet. Allt han har gjort i sin postseason karriär är upplagt 82 poäng i 84 karriärspelsspel - inklusive 41 karriärspel mål. Han har varit en absolut kraft ibland i efterseasonen. Jag är bara inte säker på om du kan vinna en Stanley Cup byggd runt en ving, även om han är din bästa spelare. De senaste Stanley Cup vinnarna har leds av franchise-centrer: Sidney Crosby, Jonathan Toews, Anze Kopitar, Patrice Bergeron. De brukar ha en främsta nr 1 försvarare att gå med dem - Kris Letang, Duncan Keith, Drew Doughty, Zdeno Chara. Nu, med Evgeny Kuznetsov som börjar komma med Nicklas Backstrom, kan Washington Capitals ha den nödvändiga styrkan nerför mitten för att dra av den. Om historien har visat oss någonting, det kan Ovechkin inte göra på egen hand. Pierre LeBrun: Craig naglade den. Det handlar om positionen. Det är samma argument som Ovechkin vs Carey Price debatten vi hade måndag, vad beträffar vilken spelare som är mer värdefull för hans lag. Det handlar om positionen. En toppvingar, för mig, kan inte ha samma inverkan som ett nr 1-center, nr 1 defenseman eller elite netminder. Centra hanterar traditionellt så mycket mer av lasten i båda ändarna av rinken, både offensivt och defensivt. Dess varför centrum har dominerat Selke Trophy i så många år och varför vi inte har sett en vinger vinna det sedan Jere Lehtinen 2003 - det var 14 år sedan spelade Ovechkin återigen sitt hjärta ut förra våren i serieförlusten till Pittsburghpingvinerna, men kan inte få en inverkan på en serie som Crosby kan på grund av den position de spelar. Sätta det på så sätt, Patrick Kane är mer begåvad offensivt än Toews, det är inte ens en debatt, Kane är den sanna spelbrottet på Chicago Blackhawks, men kommer slutspelet kommer framgången att rida på Toews 200-fots uppdrag. Det är bara hur det fungerar. Scott Burnside: Efter att ha tillbringat tid med Ovechkin förra veckan när han närmade sig 1000-talets platå, är det utan tvekan hans önskan att vinna en Stanley Cup brinner fortfarande ljust. Varför har det inte hänt Stuff händer. Något är det på Ovechkin själv. Hans cavalier attityd för att starta 2010 playoffs när de kraftfulla huvudstäderna blev upprörd av Canadiens kommer i åtanke. Men om någon tror att Caps mästerskapet torka kan spåras till Ovechkins saknar ansträngning eller produktion har inte varit uppmärksam. Och för vad det är värt, tycker jag att mästerskapets berättelse håller på att skrivas om. Joe McDonald: Oavsett hur bra spelaren, du behöver fortfarande en stödjande gjutning. Wayne Gretzky, den största allra gången, vann fyra Stanley Cups på grund av sina lagkamrater. Mario Lemieux vann två gånger som spelare med hjälp. En mästares ritning består av solid goaltending, starkt försvar och ett par toppcentra, tillsammans med djup och osjälviskhet. Kasta lite tur och du har en stark chans att vinna en Stanley Cup. Tidigare i sin karriär ville Ovechkin vara en enmans show. Det fungerade inte. Det tog honom ett tag att inse att han behövde hjälp för att vinna som ett lag. Under tränare Barry Trotz de senaste säsongerna har Ovechkin lärt sig att förlita sig på sina lagkamrater under den ordinarie säsongen. I slutspelet behöver en lagets bästa spelare vara den bästa spelaren, och de gör laget bättre om honom. Kapitalerna har en ritning för att vinna. Ovechkin måste hitta den nästa nivån i efterseasonen och han ska lyfta en Stanley Cup. Corey Pronman: Jag klandrar Jaroslav Halak, särskilt 2010-versionen som spelade för Montreal Canadiens och slog huvudstaden ut i första omgången. För vad det var värt hade Ovi fem mål och 10 poäng det året. Rob Vollman: För att han har spelat 11 årstider i en 30-liga liga i en tävlingsålder. Att vinna Stanley Cup är svårt, även för bra spelare. Av de åtta spelare som vann Hart Trophy sedan 2005 har fyra av dem vunnit en Stanley Cup och fyra havent. Även den legendariska Jaromir Jagr har inte vunnit den på 24 år. FO-ögonblicksbilden Termen Derivat indikerar att den inte har något oberoende värde, dvs dess värde härrör helt från värdet av den underliggande tillgången. Den underliggande tillgången kan vara Securities, Commodities, Bullion, Currency, Livestock eller något annat. Med andra ord betyder derivat en framåtriktad, framtida, option eller något annat hybridavtal med förutbestämd fast varaktighet kopplad för att kontrakt uppfyller värdet av en specificerad verklig eller finansiell tillgång eller till ett värdepappersindex. Med Securities Laws (Second Amendment) Act 1999 har derivat tagits med i definitionen av värdepapper. Termen Derivat har definierats i lagen om värdepappersavtal (Regulations), som: - En säkerhet som härrör från ett skuldinstrument, dela, låna, oavsett om det är säkrat eller osäkert, riskinstrument eller kontrakt för skillnader eller annan form av säkerhet, ett kontrakt som härrör från dess värde från priser, eller prisindex, av underliggande värdepapper. Futures kontrakt innebär ett juridiskt bindande avtal om att köpa eller sälja den underliggande säkerheten på ett framtida datum. Framtida kontrakt är de organiserad standardiserade kontrakten när det gäller kvantitet, kvalitet (i fråga om varor), leveranstid och plats för avveckling vid vilken tidpunkt som helst i framtiden. Kontraktet löper ut på ett förutbestämt datum som kallas kontraktets löptid. Vid utgången kan terminer lösas genom leverans av den underliggande tillgången eller kontanterna. Kontantavveckling möjliggör avveckling av förpliktelser som följer av framtida avtal i kontanter. Optionskontrakt är en typ av derivatkontrakt som ger köparen i kontraktet rätt (men inte förpliktelsen) att köpa den underliggande tillgången till ett förutbestämt pris inom eller vid slutet av en viss period. Köparen av alternativet köper rätt från säljaren för en ersättning som kallas premiumet. Säljaren av ett alternativ är skyldig att lösa alternativet enligt villkoren i kontraktet när köparen utövar sin rättighet. Den underliggande tillgången kan innefatta värdepapper, ett prisindex för värdepapper etc. Enligt lagen om värdepappersavtal (förordningar) har 1956 optioner på värdepapper definierats som option i värdepapper innebär ett avtal för köp eller försäljning av en rätt att köpa eller sälja, eller rätt att köpa och sälja värdepapper i framtiden och inkluderar teji, mandi, a teji mandi, en galli, en uppsättning, ett samtal eller en uppsättning och samtal i värdepapper. En köpoption kallas Call option och alternativet att sälja kallas Put option. Vidare, om ett alternativ som kan utövas före eller före utgångsdatumet kallas amerikanskt alternativ och en som endast kan utövas vid utgångsdatum, kallas europeiskt alternativ. Det pris som alternativet ska utnyttjas kallas Strike price eller Exercise price. Därför, när det gäller amerikanska alternativ har köparen rätt att utnyttja alternativet när som helst före eller före utgångsdatum. Denna begäran om övning lämnas till börsen, som slumpmässigt tilldelar utövaresökningen till säljarna av optionerna, vilka är skyldiga att avgöra villkoren i kontraktet inom en viss tidsram. Liksom vid terminsavtal kan optionsavtal också lösas genom leverans av den underliggande tillgången eller kontanterna. Till skillnad från framtida kontantavveckling i optionsavtal innebär emellertid att skillnaden mellan aktiekursutnyttjandepriset och priset på den underliggande tillgången antingen vid tidpunkten för kontraktets löptid eller vid tidpunkten för utövandet av optionsavtalet betalas. Vad är Index Futures och Index Option Contracts Futures kontrakt baserat på index, dvs den underliggande tillgången är indexet, kallas Index Futures Contracts. Till exempel, terminsavtal på NIFTY Index och BSE-30 Index. Dessa kontrakt härleder deras värde från värdet av det underliggande indexet. På liknande sätt är optionsavtal, som är baserade på något index, känt som indexoptionsavtal. Men till skillnad från Index Futures har köparen av Index Options Contracts bara rätt men inte skyldigheten att köpa sälja det underliggande indexet vid utgången. Indexoption Kontrakt är generellt europeisk stil alternativ, dvs de kan utövas tilldelas endast vid utgångsdatum. Ett index får i sin tur sitt värde från priserna på värdepapper som utgör indexet och skapas för att representera marknadens känslor som helhet eller av en viss sektor av ekonomin. Index som representerar hela marknaden är bredbaserade index och de som representerar en viss bransch är sektorsindex. I början var terminer och alternativ endast tillåtna på SP Nifty och BSE Sensex. Därefter var sektoriella index också tillåtna för derivathandel, med förbehåll för uppfyllande av stödberättigande kriterier. Derivatkontrakt kan tillåtas i ett index om 80 av indexkomponenterna är individuellt berättigade till derivathandel. Ingen enskild ineligibel beståndsdel i indexet får emellertid ha en vikt av mer än 5 i indexet. Indexet krävs för att uppfylla kriterierna för stödberättigande även efter det att derivathandeln på indexet har börjat. Om indexet inte uppfyller kriterierna för 3 på varandra följande månader, kommer derivatkontrakt på sådant index att avbrytas. Av sin natur kan index inte levereras på förfallodagen för index futures eller indexoptionsavtal. Dessa kontrakt är således i huvudsak kontantavräknade vid Expiry. Vad är strukturen för derivatmarknader i Indien Derivathandel i Indien tar kan placera antingen på en separat och oberoende derivatbörs eller på ett separat segment av en befintlig börs. Derivative ExchangeSegment funktion som en självreglerande organisation (SRO) och SEBI fungerar som övervakningsregulator. Clearingavräkningen av alla affärer på derivatbörsen skulle behöva ske genom en Clearing CorporationHouse, som är oberoende i styrelse och medlemskap från Derivative ExchangeSegment. Vad är regelverket för derivatmarknader i Indien Med ändringen i definitionen av värdepapper enligt SC (R) A (för att inkludera derivatkontrakt i definitionen av värdepapper) sker derivathandel enligt bestämmelserna i värdepappersavtalet (förordning) Act, 1956 och Securities and Exchange Board of India Act 1992. Dr LC Gupta kommitté som utgjordes av SEBI hade fastställt regelverket för derivathandel i Indien. SEBI har också utformat förslag till bifall för derivatutbytesegment och deras Clearing CorporationHouse som innehåller bestämmelser om handel och avveckling av derivatkontrakt. Reglerna, byteföreskrifterna för det avledande segmentet för utbytena och deras Clearing CorporationHouse måste utformas i enlighet med de föreslagna bifogade lagarna. SEBI har också fastställt behörighetsvillkoren för Derivative ExchangeSegment och dess Clearing CorporationHouse. Villkoren för stödberättigande har utformats för att säkerställa att Derivative ExchangeSegment Clearing CorporationHouse tillhandahåller en öppen handelsmiljö, säkerhetsintegritet och tillhandahåller faciliteter för att klara av investerarens misslyckanden. Några av de viktiga behörighetsvillkoren är - 1.Dividerande handel sker via ett online-baserat handelssystem. 2.Divisionsutbytessegmentet ska ha onlineövervakningsförmåga att övervaka positioner, priser och volymer i realtid för att avskräcka från marknadsmanipulation. 3.Divisionsavdelningen för derivat bör ha arrangemang för spridning av information om handel, mängder och citat i realtid genom minst två informationsförsäljningsnät som är lättillgängliga för investerare över hela landet. 4.The Derivatives ExchangeSegment bör ha skiljedomsmekanism som gäller för skiljedom och investeringar från alla fyra områden i landet. 5.The Derivatives ExchangeSegment bör ha ett tillfredsställande system för att övervaka investerarnas klagomål och förhindra oegentligheter i handeln. 6.Dividens avvecklingssegment skulle ha en separat placeringsfond. 7. Clearing CorporationHouse ska utföra fullständig nyskapande, dvs Clearing CorporationHouse ska införa sig mellan båda benen i varje handel, bli den juridiska motparten för båda eller alternativt bör tillhandahålla en ovillkorlig garanti för avveckling av alla affärer. 8. Clearing CorporationHouse ska ha kapacitet att övervaka medlemmens övergripande ställning på både derivatmarknaden och den underliggande värdepappersmarknaden för de medlemmar som deltar i båda. 9.Initialmarginalen för Index Futures Kontrakt ska relateras till risken för förlust på positionen. Konceptet Value-at-Risk ska användas vid beräkning av nödvändig nivå av initiala marginaler. De initiala marginalen ska vara tillräckligt stora för att täcka den dagliga förlusten som kan uppstå på positionen på 99 dagar. 10. Clearing CorporationHouse ska upprätta faciliteter för elektronisk överföring av pengar (EFT) för snabb rörelse av marginalbetalningar. 11. Om en medlem inte uppfyller sina skulder ska Clearing CorporationHouse överföra kundpositioner och tillgångar till en annan lösningsmedlem eller stänga alla öppna positioner. 12. Clearing CorporationHouse ska ha förmåga att skilja seg från de initiala marginaler som Clearingmedlemmarna deponerar för handel på eget konto och på grund av hans kund. Clearing CorporationHouse ska hålla kunderna marginalpengar i förtroende för klientens ändamål bara och bör inte tillåta avledning för något annat syfte. 13. Clearing CorporationHouse ska ha en separat handelsgarantifond för de affärer som genomförs på derivatmarknaden. För närvarande har SEBI tillåtit derivathandel på derivatssegmentet för BSE och FSE-segmentet för NSE. Vilka är de olika medlemskapskategorierna på derivatmarknaden De olika typerna av medlemskap i derivatmarknaden är enligt följande: 1.Trading Member TM TM är medlem i derivatutbytet och kan handla för egen räkning och på uppdrag av hans kunder. 2.Clearing Member (CM) Dessa medlemmar har rätt att lösa sina egna affärer, såväl som handeln med de andra icke-clearingmedlemmarna som är kända som handelsmedlemmar som har kommit överens om att lösa handeln genom dem. 3.Self-clearing Member (SCM) En SCM är de clearingmedlemmar som bara kan rensa och lösa sina egna affärer. Vilka är kraven för att vara medlem i Derivatives ExchangeClearing Corporation 1.Balance Sheet Networth Requirements: SEBI har föreskrivit ett networth krav på Rs. 3 crores för clearing medlemmar. Clearingmedlemmarna är skyldiga att lämna in ett revisorscertifikat för networth var 6: e månad till utbytet. Networth-kravet är Rs. 1 crore för en självklarande medlem. SEBI har inte angett något networth krav för en handelsmedlem. 2. Likvärdiga Networth-krav: Varje clearingmedlem (både clearingmedlemmar och självklarande medlemmar) måste behålla minst Rs. 50 lakhs som Liquid Networth med ExchangeClearing Corporation. 3.Krav för certifiering: Medlemmarna måste överföra certifieringsprogrammet som godkänts av SEBI. Vidare måste varje handelsmedlem utse minst två godkända användare som har godkänt certifieringsprogrammet. Endast de godkända användarna får använda derivathandelsterminalen. Vilka är krav för en medlem när det gäller hur hans verksamhet bedrivs? Derivatmedlemmen är skyldig att följa uppförandekoden enligt SEBI Broker Sub-Broker-reglerna. Följande villkor har fastställts av SEBI om regleringen av försäljningsförfaranden: 1.Sales Personal: Derivatutbytet erkänner de personer som rekommenderas av Handelsmedlemmen och endast sådana personer har rätt att fungera som säljare inom TM. Dessa personer som representerar TM är kända som auktoriserade personer. 2.Know-your-client: Medlemmen är skyldig att få Know-Your-Client-formuläret fyllt av varje kund. 3.Risk upplysningsdokument: Derivatmedlemmen måste utbilda sin klient på riskerna för derivat genom att tillhandahålla en kopia av riskinformationen till kunden. 4.Member-client agreement: Medlemmen är också skyldig att ingå medlemsklientavtalet med alla sina kunder. Vilka derivatkontrakt som tillåts av SEBI Derivative produkter har införts på ett stegvis sätt som börjar med Index Futures Contracts i juni 2000. Indexoptioner och optionsoptioner introducerades i juni 2001 och juli 2001 följt av Stock Futures i november 2001. Sektorindex var tillåtna för derivathandeln i december 2002. Räntesats Terminer på en teckningsobligation och statsobligation prissatt av ZCYC har införts i juni 2003 och börshandlade ränteterminaler på en nominell obligation prissatt av en korg av statspapirer var tillåtna för handel i januari 2004. Vad är kriteriet för berättigande för aktier där derivathandel kan tillåtas Ett lager som Stock Option och Single Stock Future-kontrakt föreslås att införas krävs för att uppfylla följande breda behörighetskriterier: 1. Lageret ska väljas bland de översta 500 aktierna med avseende på genomsnittligt dagligt marknadsvärde och genomsnittligt daglig omsättningsvärde i t han tidigare sex månader på rullande basis. 2. Beståndet median kvartal-sigma-orderstorlek under de senaste sex månaderna ska inte vara mindre än Rs.1 Lakh. En beståndsstorlek kvartals sigma är den genomsnittliga orderstorleken (i värde) som krävs för att orsaka en förändring av aktiekursen som motsvarar en fjärdedel av en standardavvikelse. 3. Marknadsbristpositionsgränsen i beståndet ska inte vara mindre än Rs.50 crores. Ett lager kan ingå för derivathandeln så snart den blir berättigad. Om emellertid inte beståndet uppfyller behörighetskriterierna för tre på varandra följande månader efter att ha ingåtts till derivathandel, skulle derivatkontrakt på sådant lager avbrytas. Vad är minsta kontraktstorlek Ständiga kommittén för finans, en parlamentarisk kommitté vid rekommendation av ändring av lagen om värdepappersavtal (förordning), 1956, hade rekommenderat att den minsta avtalsstorleken för derivatkontrakt som handlades på de indiska marknaderna skulle hängas inte under Rs. 2 Lakhs. Baserat på denna rekommendation har SEBI angett att värdet av ett derivatkontrakt inte bör understiga Rs. 2 Lakh vid tidpunkten för införandet av kontraktet på marknaden. I februari 2004 rådde utbytena om att justera kontraktsstorleken för befintliga derivatkontrakt till Rs. 2 Lakhs. Därefter bemyndigades utbytena att anpassa kontrakterna i enlighet med vad som krävs enligt SEBI: s metodik.
No comments:
Post a Comment